투자의견은 '매수'를 유지하고 목표주가는 기존 11만5000원에서 17만원으로 상향 조정했다.
정지윤 NH투자증권 연구원은 "에이피알의 2분기 연결 기준 매출액과 영업이익은 각각 2915억원, 621억원으로 전년 동기 대비 87%, 122% 증가할 전망"이라며 "시장 컨센서스를 웃도는 '어닝 서프라이즈'가 기대된다"고 밝혔다.
이어 "전사 매출은 전 분기 대비 10% 증가할 것으로 추정한다"며 "미국·일본 시장과 B2B 채널 확대가 실적 성장의 주된 이유"라고 설명했다.
하반기에도 디바이스 신제품 3종 출시와 국가별 오프라인 채널 확장이 예정돼 있어 성장세가 지속될 것으로 전망된다.
정 연구원은 "에이피알은 화장품 업종 내 외형 성장률이 단연 두드러지며 여전히 오프라인 유통망 확장의 초기 단계에 있다"며 "디바이스 부문도 하반기 신제품 효과로 매출 성장세가 지속될 것"이라고 말했다.
그러면서 "오는 2027~2028년에는 스킨부스터 및 의료용 미용기기 시장 진출도 계획 중으로 중장기적 성장 스토리도 유효하다"며 "현 주가는 12개월 선행 주가수익비율 22.6배로 밸류에이션 리레이팅이 필요하다"고 덧붙였다.
아주경제=송하준 기자 hajun825@ajunews.com
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