한국투자증권이 24일 삼성에스디에스에 대해 공공기관의 클라우드 전환 가속화, AI(인공지능) 투자 확대 등 시장 환경이 긍정적으로 바뀌고 있다며 목표주가를 18만원에서 23만원으로 상향했다.
올해 삼성에스디에스의 2분기 매출액과 영업이익은 각각 3조5100억원(전년 동기 대비 +4.4%), 2347억원(+6.3%)으로 시장 기대치(영업이익 2361억원)에 부합할 전망이다.
SI 및 ITO(IT 아웃소싱) 매출이 각각 2410억원(-10.0%), 7794억원(+2.2%)으로 낮은 성장률이 예상되지만 클라우드 매출이 6957억원(+25.1%)으로 시장 기대치를 소폭 상회할 전망이다.
정호윤 한국투자증권 연구원은 "2024년부터 금융 및 공공기관의 클라우드 전환이 시작됐으며 향후에도 행정안전부 및 대법원 등 주요 공공기관들의 클라우드 네이티브 시스템 구축과 관련된 발주 물량들이 늘어날 전망"이라며 "AI 활용 증가로 GPU에 대한 수요가 빠르게 늘어나는 점 또한 긍정적"이라고 평가했다.
현재 에스디에스의 5개 데이터센터의 가동률도 모두 높아지고 있으며, 하반기 동탄 데이터센터의 서관에 GPU를 설치하고 가동이 시작되면 CSP(클라우드 서비스 공급) 매출의 추가적인 성장 역시 기대된다.
정 연구원은 "국내에서도 공공기관과 민간기업들의 클라우드 전환이 가속화될 것이며 특히 GPU에 대한 수요가 양쪽에서 늘어나 글로벌 클라우드 시장의 트렌드를 따라갈 것으로 예상한다"며 "급격히 바뀐 시장 환경에 빠르게 대응해야 할 시기"라고 짚었다.
주주환원 확대 또한 하반기 이후 핵심 투자 포인트다.
정 연구원은 "삼성에스디에스는 현재 8% 수준인 ROE(자기자본이익률)를 12%까지 높일 수 있도록 주주환원 및 투자를 확대할 예정"이라고 설명했다.
김진영 기자 camp@asiae.co.kr
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